HASH11

As cotas do ETF podem ser adquiridas via qualquer home broker com acesso à B3, com o ticker HASH11.

De maneira simplificada, o investidor comprará cotas do HASH11, que é constituído no Brasil e regulado pela Instrução 359/02, da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Este fundo, por sua vez, investirá em cotas do Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF, fundo constituído nas Ilhas Cayman e listado na Bermuda Stock Exchange (BSX). Essa estrutura (ETF brasileiro que adquire cotas de ETF estrangeiro) é utilizada por diversos ETFs disponíveis na B3.

A Taxa de Administração do HASH11 é de 0,3% ao ano (a taxa de administração máxima, incluindo o fundo de índice alvo, é de 1,3% ao ano). Além da taxa de administração paga pelo HASH11 ao administrador, existem outras taxas e despesas assumidas pelo HASH11, tais como impostos, contribuições federais, estaduais e/ou municipais, honorários dos auditores independentes, entre outras. Para conhecer a relação completa e encargos prevista, consulte o Regulamento do HASH11, na seção Encargos.

O HASH11 pode receber investimentos de investidores em geral (ou seja, não está limitado a investidores qualificados ou profissionais). Especificamente, o HASH11 será acessível por qualquer pessoa física ou jurídica que: (i) esteja legalmente habilitada a adquirir cotas do HASH11; (ii) aceite todos os riscos inerentes ao investimento no Fundo; e (iii) busque retorno de rentabilidade condizente com o objetivo do HASH11.

O HASH11 oferece a investidores em geral exposição próxima de 100% à carteira teórica de criptoativos definida pelo Nasdaq Crypto Index. Os demais fundos da Hashdex apresentam diferentes graus de exposição a cripto, de acordo com critérios de investimento no exterior estabelecidos pela CVM para diferentes tipos de investidores. Além disso, a compra e venda de cotas é feita no ambiente da B3, via home broker, como se fosse uma ação. Isso permite exposição ou saída imediata ao ativo a preços de mercado (se houver liquidez), sem os prazos normais de cotização e resgate aplicáveis aos demais fundos.

A CVM já possuía interpretações sobre investimentos em Criptoativos por fundos regidos pela Instrução 555/14, consolidada nos Ofícios Circulares n. 1/2018/CVM/SIN e 11/2018, que permitia tal investimento de forma indireta, desde que observadas determinadas condições. Com a aprovação do HASH11, essa possibilidade foi aplicada também a um fundo de índice, regido pela Instrução CVM 359/02.

Sim. Diferentemente de fundos fechados, os ETFs podem continuar a emitir cotas indefinidamente, desde que haja liquidez de seus ativos subjacentes. Por buscar replicar o NCI, o tamanho máximo do HASH11 é definido pela liquidez do universo de ativos digitais elegíveis para compor o NCI. Havendo demanda de investidores e liquidez em tal mercado, o HASH11 pode continuar a crescer após a primeira emissão de cotas.

O investidor está sujeito aos riscos inerentes ao mercado de Criptoativos, dentre outros. Para uma lista exaustiva dos riscos, vide os Fatores de Risco do fundo, na aba “Documentos” deste site.

De maneira geral, 15% de IR sobre o ganho de capital para alienação de cotas no mercado secundário. Não há IOF e come-cotas. O imposto de renda deve ser recolhido até o último dia útil do mês seguinte ao da operação via DARF. Mais informações sobre a tributação podem ser encontradas na aba “Taxas e Tributação” deste site.

ETF (Exchange Traded Fund) é um fundo de investimentos cujas cotas são listadas para negociação numa bolsa de valores. No Brasil, eles são chamados também de Fundos de Índice e suas cotas são negociadas na B3. ETF buscam replicar a performance de um índice por meio da aquisição de uma cesta de ativos que compõem o índice de referência.

O investimento em um ETF se dá: (i) no mercado primário, por meio da emissão de novas cotas por solicitação dos chamados “agentes autorizados” (bancos ou corretoras credenciados para tanto); ou (ii) no mercado secundário, pela compra de cotas negociadas na B3, permitindo que o investidor compre ou venda cotas a qualquer momento (se houver liquidez), via seu home broker.

As cotas de um ETF são negociadas de maneira similar às ações, com sua cotação variando segundo o valor dos ativos subjacentes e a oferta e demanda na B3. Uma característica específica dos ETFs é o chamado mecanismo de arbitragem: (i) quando o valor da cota do ETF na B3 excede o valor patrimonial da cota (ou seja, quando houver ágio), o agente autorizado pode solicitar a criação de novas cotas para vendê-las no mercado secundário, reduzindo o ágio. Da mesma forma, quando a cotação de um ETF for inferior a seu valor de patrimônio líquido (ou seja, quando houver deságio), o agente autorizado poderá adquirir cotas do fundo na B3 e solicitar seu resgate, reduzindo o deságio.

O HNCI ETF é um fundo constituído e organizado de acordo com as leis das Ilhas Cayman que oferece aos investidores exposição ao mercado de criptoativos. O HNCI ETF visa replicar o Nasdaq Crypto Index (“NCI”), índice desenvolvido pela Hashdex em parceria com o Nasdaq para representar de maneira geral o mercado de Criptoativos. Ao buscar refletir um índice que foi projetado para representar dinamicamente o mercado de Criptoativos, o fundo é capaz de oferecer uma exposição diversificada a um setor em rápido desenvolvimento.

O Nasdaq Crypto Index (NCI) é um índice co-desenvolvido pela Nasdaq e pela Hashdex para representar o mercado geral de criptoativos, acompanhando sua evolução. Por isso, a composição do NCI é ajustada dinamicamente por meio de ajustes periódicos de seus constituintes e de sua ponderação ao longo do tempo, de forma neutra e passiva. Os ativos que compõem o NCI são definidos trimestralmente a partir de critérios objetivos de segurança, liquidez e representatividade de mercado e o peso de cada ativo no índice é ponderado por valor de mercado e atualizado continuamente. Os produtos de investimento que replicam o NCI proporcionam aos investidores exposição ampla ao mercado de criptoativos e à tecnologia Blockchain em dólares.

Atualmente os ativos que compõem o índice são Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Bitcoin Cash, Polkadot, Chainlink, Stellar, Uniswap e Ethereum Classic. O NCI é rebalanceado trimestralmente (em março, junho, setembro e dezembro) e novos constituintes podem se tornar elegíveis a cada balanceamento, assim como constituintes que estão atualmente no índice podem sair e/ou ganhar ou perder relevância.

A Nasdaq é a administradora do NCI (Nasdaq Crypto Index), o índice que o HASH11 busca refletir. A Nasdaq co-desenvolveu esse índice em parceria com a Hashdex. A Hashdex não participa da administração do índice.